Wert Of Stock Optionen Gewährt

Was ist ein Grant. A Grant ist die Ausgabe einer Auszeichnung, wie z. B. eine Aktienoption für Schlüsselmitarbeiter im Rahmen eines Aktienplans Eine Aktienoption gewährt dem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Aktien des Unternehmens zu einem vorgegebenen Preis zu erwerben Dieser Preis wird als Stipendienpreis bezeichnet. Es gibt normalerweise eine Wartezeit, bevor ein Mitarbeiter diese Aktienoptionen ausüben kann. BREAKING DOWN Grant. A Grant wird den Mitarbeitern nur angeboten, nachdem sie im Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum gearbeitet haben. Kauf einer Aktienoption Ist auch als Ausübung bekannt Für weitere Details über Aktienoptionen Zuschüsse und Tipps zur Bestimmung der besten Zeit zu üben, lesen CNN Geld s Mitarbeiter Aktienoptionspläne. Warum Kauf Aktienoption Zuschüsse. Um der Arbeitgeber Standpunkt ist die Idee hinter Aktienoption Zuschüsse ist Den Mitarbeitern den Anreiz zu geben, ihre Interessen an die der Aktionäre anzupassen. In der Vergangenheit wurden jedoch einige Aktienoptionszuschüsse auf so niedrigen Ebenen festgelegt, dass die Führungskräfte sich selbst bereichern, nicht t Er Aktionäre. Aus Sicht des Mitarbeiters ist ein Aktienoptionszuschuss eine Möglichkeit, Aktien in der Firma zu erwerben, in der er oder sie zu einem niedrigeren Preis arbeitet. In der Regel wird der Zuschusspreis als Marktpreis zum Zeitpunkt der Erteilung des Zuschusses festgelegt Ist ratsam für einen Angestellten, eine Aktienoption zu erwerben, wenn der Marktpreis der Aktie im Wert steigt, ist der Stipendienpreis immer noch der gleiche, so dass der Mitarbeiter eine Aktie zu einem niedrigeren Preis als Marktwert kauft. Qualified vs Non-Qualified Stock Option Stipendien. Non-qualifizierte Aktienoption NSO-Stipendien Sie können auf ein Kind oder eine Wohltätigkeitsorganisation übertragen werden, abhängig von den spezifischen Unternehmensrichtlinien Nicht qualifizierte Aktienoptionszuschüsse sind steuerlich abzugsfähig von der Gesellschaft, die sie zur Verfügung stellt Spezifischer Preis, der in der Regel niedriger ist als der Marktwert für die Aktien des Unternehmens, Mitarbeiter, die sich entscheiden, diese Chance zu nutzen, zahlen Einkommensteuer auf den Unterschied zwischen diesen beiden Preisen beim Kauf Es ist wichtig zu beachten Dass die Arbeitnehmer nicht steuerpflichtig sind, wenn die Option ihnen zur Verfügung steht, sie zahlen nur Steuern, wenn sie eine Aktienoption erwerben. Für eine Aufschlüsselung genau, was eine nicht qualifizierte Aktienoption bestimmt und wie es besteuert wird, lesen Sie nicht qualifiziert Aktienoptionen. Ein qualifizierter Aktienoptionszuschuss, auch bekannt als Anreizaktienoption ISO ist für eine spezielle steuerliche Behandlung berechtigt, die Sie nicht zahlen müssen Einkommensteuer, wenn Sie eine Option kaufen, und Sie stattdessen zahlen Kapital Ertragssteuer, wenn Sie die Option verkaufen Oder Steuern auf die Gewinne aus der Aktienoption Allerdings kann der Zuschuss nicht zu einem niedrigeren Preis als der Marktwert bereitgestellt werden, da nicht qualifizierte Optionen auch diese Art von Zuschuss ist riskanter, wie der Mitarbeiter muss an der Option für einen längeren Zeitraum, um für diese steuerliche Behandlung zu qualifizieren Diese Art von Stipendium ist in der Regel für die höherrangigen Mitarbeiter reserviert, und das Unternehmen kann nicht abschreiben den Zuschuss als Steuerabzug ISOs können nicht auf eine andere Person oder Entität übertragen werden, Es sei denn, durch einen Wille. Um mehr darüber zu erfahren, wie die ISOs funktionieren und wie sie besteuert werden, lesen Sie die Einführung in die Incentive-Aktienoptionen. Für ein Leitfaden für beide Arten von Aktienoptionen und wie man mit jedem umgehen kann, lesen Sie die besten Strategien, um Ihre Aktienoptionen zu verwalten. Mitarbeiter-Aktienoptionen Bewertung und Pricing Issues. By John Summa CTA, PhD, Gründer und Bewertung von ESOs ist ein komplexes Problem, kann aber für praktisches Verständnis vereinfacht werden, so dass die Inhaber von ESOs können fundierte Entscheidungen über das Management der Eigenkapitalvergütung treffen. Bewertung Jede Option Wird mehr oder weniger Wert darauf haben, abhängig von den folgenden Hauptdeterminanten der Wertvolatilität, der verbleibenden Zeit, des risikofreien Zinssatzes, des Ausübungspreises und des Aktienkurses Wenn ein Optionsberechtigter eine ESO erhält, die das Recht hat, Die Aktien des Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 50, zum Beispiel, in der Regel der Stichtag Datum Preis der Aktie ist der gleiche wie der Ausübungspreis Betrachtet man die Tabelle unten, haben wir einige Bewertungen basiert Auf dem bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes-Modell für die Optionspreise Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen eingespeichert, während wir einige andere Variablen, dh Preisänderungen, festhalten, die Zinssätze festgesetzt wurden, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Wertes vom Zeitwertverfall zu isolieren Änderungen in der Volatilität alleine. Zunächst einmal, wenn Sie einen ESO-Zuschuss erhalten, wie in der Tabelle unten gesehen, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos Sie haben einen bedeutenden Wert als Zeit oder extrinsischen Wert bekannt Die Zeit bis zum Ablauf der Spezifikationen in den tatsächlichen Fällen können mit der Begründung, dass die Mitarbeiter nicht bei der Gesellschaft bleiben die volle 10 Jahre nach unten ist 10 Jahre für die Vereinfachung oder weil ein Stipendiat eine vorzeitige Ausübung durchführen können, einige Fair-Value-Annahmen sind unten dargestellt Mit einem Black-Scholes-Modell Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was ist Option Moneyness und wie zu vermeiden, schließen Optionen unterhalb von Instrumentenwert. Assuming Sie halten Ihre ESOs bis zum Ablauf, die folgenden t In der Lage, eine genaue Darstellung der Werte für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren bis zum Ablauf und wenn am Geld Aktienkurs gleich Ausübungspreis Zum Beispiel mit einer angenommenen Volatilität von 30 anderen Annahmen, die häufig verwendet wird, aber die unterschätzen können Wert, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit sich als höher erweist, sehen wir, dass bei der Gewährung der Optionen sind 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Wie die Zeit vergeht, sagen wir jedoch von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Verfall, verlieren die ESOs Wert wieder unter der Annahme, dass der Preis der Aktien gleich bleibt, von 23.080 auf 12.100 fallen Dies ist der Verlust des Zeitwertes. Der theoretische Wert der ESO über die Zeit - 30 Angenommene Volatilität. Figure 4 Fair Value Preise für eine at-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und die Volatilität. Bild 4 zeigt den gleichen Zeitplan der verbleibenden Zeit bis zum Verfall, aber hier addieren wir eine höhere angenommene Volatilität - jetzt 60, von 30 Die gelbe Handlung r Stellt die niedrigere angenommene Volatilität von 30 dar, die zu allen Zeitpunkten reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt. Die rote Handlung zeigt mittlerweile Werte mit höherer angenommener Volatilität 60 und unterschiedlicher Zeit auf den ESOs. Bei einer höheren Volatilität sind Sie deutlich größer ESO-Wert Zum Beispiel, in drei Jahren verbleibend, anstatt nur 12.000 wie im vorigen Fall bei 30 Volatilität, haben wir 21.000 im Wert bei 60 Volatilität So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder beizulegenden Zeitwert haben und sollten Faktoren berücksichtigen Über die Verwaltung Ihrer ESOs Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus Erfahren Sie mehr über die Berechnung von Optionswerten in ESOs mit dem Black-Scholes-Modell. Theoretischer Wert von ESO über die Zeit 60 Angenommene Volatilität Mit Aktienoptionen. Die Unternehmenskosten für Aktienoptionen sind oft höher als der Wert, den risikoavers und unerschlossene Arbeitnehmer auf ihre Optionen stellen. Die Stopp-Optionen sind strittig geworden. Die Wurzel des Problems liegt in weit verbreiteten Missverständnissen hinsichtlich der Kosten für die Gewährung solcher Optionen, so Brian Hall und Kevin Murphy schreiben in die Schwierigkeiten mit Aktienoptionen NBER Working Paper Nr. 9784.Stock Optionen sind eine Entschädigung, die den Mitarbeitern das Recht gibt, Aktien zu einem vorgegebenen Ausübungspreis zu kaufen, in der Regel der Marktpreis am Tag der Erteilung Das Kaufrecht ist Verlängert für einen bestimmten Zeitraum, in der Regel zehn Jahre Zwischen 1992 und 2002 stieg der Wert der von den Firmen im SP 500 gewährten Optionen von durchschnittlich 22 Millionen pro Unternehmen auf 141 Millionen pro Unternehmen mit einem Höchstpunkt von 238 Millionen im Jahr 2000 In diesem Zeitraum stieg die CEO-Vergütung stark an, was weitgehend durch Aktienoptionen angeheizt wurde. Doch der CEO-Anteil am Gesamtbetrag der gewährten Aktienoptionen fiel tatsächlich von einem hohen Punkt abo ab Ut 7 Prozent in der Mitte der 1990er Jahre auf weniger als 5 Prozent im Jahr 2000-2 In der Tat, bis 2002 mehr als 90 Prozent der Aktienoptionen wurden an Führungskräfte und Mitarbeiter gewährt. Hall und Murphy argumentieren, dass in vielen Fällen Aktienoptionen sind ein Ineffiziente Mittel zur Anziehung, Beibehaltung und Motivierung der Führungskräfte und Mitarbeiter eines Unternehmens, da die Unternehmenskosten für Aktienoptionen oft höher sind als der Wert, den risikoavers und unerschlossene Arbeitnehmer auf ihre Optionen stellen In Bezug auf das erste dieser Ziele - Anziehung - - Hall und Murphy bemerken, dass Unternehmen, die anstelle von Bargeld effektiv zahlen, von den Mitarbeitern ausgeliehen werden und ihre Leistungen heute als Gegenleistung für Auszahlungen in der Zukunft erhalten. Aber risikoaverse undivierte Mitarbeiter sind wahrscheinlich keine effizienten Kapitalquellen, vor allem im Vergleich zu Banken , Private-Equity-Fonds, Risikokapitalgeber und andere Investoren Gleichzeitig bezahlt die Zahlungsoptionen anstelle der Barabfindung die Art der Mitarbeiter, die das Unternehmen anwenden wird Ich gehe sehr hoch motivierte und unternehmerische Typen, aber dies kann nur dann von einem Aktienwert profitieren, wenn diese Mitarbeiter - also Top-Führungskräfte und andere Kennzahlen - in Position sind, um die Aktie zu stärken. Die überwiegende Mehrheit der untergeordneten Mitarbeiter ist Angebotene Optionen können nur einen geringen Einfluss auf den Aktienkurs haben. Optionen deutlich fördern die Beibehaltung der Mitarbeiter, aber Hall und Murphy vermuten, dass andere Mittel zur Förderung der Mitarbeiter Loyalität kann auch effizienter Renten, abgestufte Lohnerhöhungen und Boni - vor allem, wenn sie sind Nicht mit dem Aktienwert verknüpft sind, da Optionen - sind wahrscheinlich, um die Mitarbeiterbindung auch als gut zu fördern, wenn nicht besser, und zu einem attraktiveren Kosten für das Unternehmen Darüber hinaus, wie zahlreiche jüngste Corporate Skandale gezeigt haben, Kompensation Top-Führungskräfte über Aktienoptionen können Inspirieren die Versuchung, den Wert der Aktien aufzublasen oder anderweitig künstlich zu manipulieren. Hall und Murphy behaupten, dass Unternehmen dennoch weiterhin Aktienoptionen als kostengünstig sehen E zu gewähren, weil es keine Buchhaltungskosten und keinen Geldaufwand gibt. Darüber hinaus, wenn die Option ausgeübt wird, geben Unternehmen häufig neue Aktien an die Führungskräfte und erhalten einen Steuerabzug für die Spanne zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis Diese Praktiken machen das wahrgenommen Kosten einer Option viel niedriger als die tatsächlichen wirtschaftlichen Kosten Aber solch eine Wahrnehmung, Hall und Murphy behaupten, führt zu zu viele Optionen für zu viele Menschen Aus der wahrgenommenen Kosten Standpunkt, Optionen können eine fast kostenfreie Art zu gewinnen, zu behalten, Und motivieren Mitarbeiter, aber aus der Sicht der ökonomischen Kosten, Optionen können auch ineffizient sein. Hall und Murphy s Analyse hat wichtige Implikationen für die aktuelle Debatte darüber, wie Optionen sind aufgelistet, eine Debatte, die sich nach den Buchhaltungsskandalen vor einem Jahr erwärmt hat Der Financial Accounting Standards Board FASB gab bekannt, dass es sich um eine Buchhaltungsaufwand für Optionen handeln würde, mit der Hoffnung, dass dies frühestens 20 verabschiedet werden würde 04 Bundesreserve-Vorsitzender Alan Greenspan, Investoren wie Warren Buffet und zahlreiche Ökonomen unterstützen Aufzeichnungsoptionen als Aufwand Aber Organisationen wie der Business Roundtable, die National Association of Manufacturers, die US-Handelskammer und High-Tech-Verbände gegen die Ausgabenoptionen Die Bush-Administration Seiten mit diesen Gegnern, während Kongress ist auf die Frage geteilt. Hall und Murphy glauben, dass die wirtschaftlichen Fall für die Ausgaben Optionen ist stark Der Gesamteffekt der bringen die wahrgenommenen Kosten der Optionen mehr im Einklang mit ihren wirtschaftlichen Kosten werden weniger Optionen sein Für weniger Menschen gewährt - aber diese Leute werden die Führungskräfte und das Schlüsselpersonal sein, die realistisch einen positiven Einfluss auf die Aktienkurse eines Unternehmens haben können. Die Forscher weisen auch darauf hin, dass die aktuellen Rechnungslegungsvorschriften die Aktienoptionen auf Kosten anderer Art begünstigen Von aktienbasierten Vergütungsplänen, einschließlich beschränkter Bestände, Optionen, in denen der Ausübungspreis liegt Unterhalb des aktuellen Marktwertes liegt, Optionen, bei denen der Ausübungspreis auf die Industrie - oder Marktperformance verteilt wird, und leistungsorientierte Optionen, die nur dann ausgehen, wenn die Schlüsselfaktoren erreicht sind. Die derzeitigen Regeln sind ebenfalls gegen Bargeldanreizpläne, die kreativ gebunden werden können, voreingenommen Zu erhöhen im Gesellschafter Reichtum. Hall und Murphy zu dem Schluss, dass Führungskräfte und Boards über die wahren wirtschaftlichen Kosten von Aktienoptionen und andere Formen der Entschädigung erzogen werden können und dass die Asymmetrien zwischen der Buchhaltung und steuerliche Behandlung von Aktienoptionen und andere Formen der Entschädigung müssen Beseitigt werden Vorschläge zur Auferlegung einer Rechnungsführungsgebühr für Optionszuschüsse würden die Lücke zwischen wahrgenommenen und wirtschaftlichen Kosten schließen. Der Digest ist nicht urheberrechtlich geschützt und kann mit einer angemessenen Zuordnung der Quelle frei reproduziert werden.