Trading Spx Vs Spy Optionen

SPY vs. SPX Optionen: Vor - und Nachteile von ETF gegen Indexoptionen Nach 30 Jahren als Börsenmakler und Marktpädagogin kenne ich keinen besseren Weg, um ein erhebliches monatliches Einkommen (bis zu 8-10 Monate) sicher zu generieren als durch die Spezialtechnik Detailliert im Buch Die monatliche Einkommensmaschine Das heißt, die Einreise - und Ausstiegsregeln für diese Einkommensgeschäfte unterscheiden sich je nachdem, ob Sie einzelne Aktienoptionen oder Optionen auf Aktienkörbe verwenden, dh Indexoptionen und die meisten Exchange Traded Funds (ETFs) . Lets betrachten die Natur und die Vor-und Nachteile von jedem für den Einsatz in monatlichen Einkommen Trades, indem sie auf zwei Arten. Optionen auf einzelne Aktien gegen Aktienkörbe (Indizes und ETFs). Indizes und ETFs auf den S amp P, die Russell 2000, die Nasdaq, etc. sind weniger volatil (weniger dramatische Bewegungen auf und ab) als die meisten einzelnen Aktien, die unsere Handelseintragsanforderungen erfüllen. Infolgedessen liefern die Index - und ETF-Optionen (die auf die Preise eines Korbes von Aktien angewiesen sind) typischerweise vergleichsweise geringere Prämieneinnahmen als Optionen auf viele aktive Einzelaktien zum gleichen Ausübungspreisabstand vom aktuellen Markt. Diese Faktoren, die Index - und ETF-Optionen, sind weniger wahrscheinlich als ein einzelner Bestand, um eine stark genug Bewegung zu machen, um die Profitabilität eines gut gewählten Einkommensguthaben zu bedrohen. Fazit: Sie können Aktien-, Index - oder ETF-Optionen für die monatlichen Credit-Spread-Trades verwenden, solange Sie erkennen, dass sie unterschiedliche Einstiegsparameter benötigen, abhängig von der 8220class8221 des Basiswertes. SPY (die ETF) gegen die SPX (die Index-Option) für SampP-basierte Trades. Diese Frage, SPX vs. SPY, kommt häufig auf, zusammen mit der gleichen Frage in Bezug auf: DJX vs. DIA, NDX vs. QQQ und RUT vs. IWM. Es gibt zwei große Bereiche, die wir brauchen, um zu kontrastieren, um zu bekommen, was besser ist: Unterschiede in, wie sie handeln und steuerliche Behandlungsunterschiede. Handelsbezogene Unterschiede SPX-, DJX-, NDX - und RUT-Optionen sind Indexoptionen. Sie sind europäische Stil-Optionen, was bedeutet, dass unter anderem, dass ihre monatlich letzten Handelstag ist anders als die von ETFs. Indexoptionen verfallen am dritten Freitag des Monats, so dass ihr letzter Handelstag der dritte Donnerstag des Monats ist. SPY, DIA, QQQ und IWM sind ETFs (Exchange Traded Funds) und sind American Style Optionen, und sowohl der letzte Handelstag als auch der Investor8217s Verfalltag für diese Optionen sind die gleichen: der dritte Freitag des Monats genau wie Optionen auf Einzelpersonen Bestände. Dies ist ein kritischer Unterschied, und nicht zu verstehen, dass es einen Investor teuer kosten kann. Mit der SPX-Option und anderen Indexoptionen könnte es eine wesentliche Entwicklung geben, nachdem der Optionsmarkt am dritten Donnerstag des Monats (letzter Handelstag) 8230 schließt, der den gesamten Handel mit diesen Optionen beendet. Es könnte dann eine Übernachtungsentwicklung geben, die den zugrundeliegenden Index dazu veranlaßt, sich am folgenden Freitag (Verfalltag) nach oben oder unten zu öffnen, aber der Indexoptionsanleger ist in.8221 gesperrt. Sein letzter Handelstag ist gekommen, aber der Abrechnungspreis von Der Index wird auf der Basis von Friday8217s Marktaktivitäten bestimmt. Ein weiterer signifikanter Unterschied zwischen den Indexoptionen und den ETF-Optionen besteht darin, dass die Indexoptionen bar ausgeglichen werden und die Abwicklung nur am Verfalltag erfolgt. ETF-Optionen auf der anderen Seite können jederzeit zugewiesen werden, aber selten wäre es, wenn sie nicht in-the-money8230 und SaferTrader nicht in Positionen bleiben, die in-the-money-Status zu erreichen. Ein weiterer handelsbezogener signifikanter Unterschied ist die Liquidität und die damit verbundene Angelegenheit von breiten oder schmalen Bid-Ask-Spreads. Die Liquidität der SPY ETF ist viel größer als die des Index-Gegenstücks der SPX. Daher können Sie in der Regel besser (günstigere) Fills auf SPY Aufträge erwarten, ob Sie die Position verlassen oder verlassen. Schließlich gibt es Unterschiede in der Größe der Verträge. Zum Beispiel ist die SPY 110 die Größe des SPX der IWM ist 110 die Größe der RUT der QQQ ist 140 die Größe des NDX. Dies bedeutet, dass Sie weitere Verträge der SPY-, IWM - oder QQQ-ETF-Verträge erwerben müssten, um den Wert ihrer Index-Pendants gleichzusetzen, und das bedeutet, dass Sie mehr in Provision für denselben Kaufkraft-Effekt zahlen würden. Allerdings kann der höhere Provisionsnachteil der ETFs wie SPY durch die ETFs schmalere Bid-Ask-Spreads mehr als kompensiert werden, was oft zu besseren Fill-Preisen führt und die Tatsache, dass Sie nach Ablauf des Auslaufs noch aus einer Position verlassen können. Ein weiterer wichtiger Vorteil des ETF vs. Index-Ansatzes ist, dass der Investor die Möglichkeit hat, die Marktbewegungen zu nutzen, um größere Prämien zu erwerben, da er die ETFs zu unterschiedlichen Preisen auf dem Weg zur Erfüllung der Kaufkraftwirkung eines einzelnen größeren Index ansammelt . Steuerliche Behandlung Unterschiede Hier gibt es ein wesentliches Plus zu Index Optionen. Die IRS behandelt diese Indizes anders als Aktien (oder ETFs). Die Indexoptionen erhalten eine spezielle Sektion 1256 Behandlung, die es dem Anleger ermöglicht, 60 einen Gewinn als langfristig (bei einem 15 Steuersatz) zu haben, und der andere 40 als kurzfristig behandelt (bei der regulären 35 kurzfristigen Kapitalgewinnrate), auch wenn Die Position wird für weniger als ein Jahr gehalten. Im Gegensatz dazu werden die ETFs als Stammaktien behandelt, und wenn sie also weniger als ein Jahr gehalten werden, werden alle Gewinne mit der ungünstigeren 35 kurzfristigen Kapitalertragsraten besteuert. So können die Indexoptionen aus steuerlicher Sicht besser sein. Sie sollten sich natürlich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung setzen, um zu sehen, wie diese steuerlichen Implikationen in Ihrer Situation erheblich sein können oder nicht. Heres eine Zusammenfassung: INDEX OPTIONS SPX, DJX, NDX, RUT European Style Kann nur am Verfalltag ausüben Kann jederzeit vor Ablauf der Position eintreten oder aus der Position aussteigen. In der Regel haben breitere Bid-Ask-Spread Letzter Handelstag Dritter Donnerstag des Monats (Tag vor Verfalltag) Verfalltag 8211 Dritter Freitag im Monat Steuerliche Behandlung 60 Langfristige ETF-OPTIONEN SPY, DIA, QQQ, IWM American Style Kann jeden Tag ausüben Oder Ausstieg aus der Position zu jeder Zeit vor Ablauf. In der Regel haben schmalere Bid-Ask Letzter Handelstag Dritter Freitag im Monat Verfalltag 8211 Dritter Freitag des Monats (genauso wie letzter Handelstag) Steuerliche Behandlung ganz kurzfristig Wollen Sie mehr über die monatliche Einkommensmaschine wissen8221 8230und erhalten 8211 ohne Kosten 8211 Lee8217s ganz Reihe von konservativen Investoren 8220white Papiere8221 Power-Tipps und How-to-Artikel wie diese Geben Sie Ihre E-Mail-Kontaktinformationen unten (Ihre E-Mail-Privatsphäre wird vollständig respektiert) Heres für Sie und Ihre Investition Erfolg Lee Finberg Optionen Einkommen Spezialist 8211 Small Risk. 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Alles über SPX SPX oder den Standard-Verstärker Poor39s 500 Index ist ein Aktienindex, der auf den 500 größten Unternehmen basiert, deren Aktien zum Handel an der NYSE oder NASDAQ notiert sind. Der Begriff 34largest34 bezieht sich auf die Marktkapitalisierung (Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien) der Aktien. Anders als der Dow Jones Industrial Average, der ein Index aus einer gleichen Anzahl von Aktien (bereinigt um Aktiensplits) von jedem der 30 Unternehmen ist, ist SPX ein kapitalisierungsgewichteter Index. Übersetzung: Das Gewicht eines Unternehmens im Index (d. H. Anzahl der im Aktienportfolio vertretenen Aktien) entspricht der Marktkapitalisierung dieses Unternehmens, geteilt durch die gesamte Marktkapitalisierung aller Gesellschaften im Index. Der zugrunde liegende Vermögenswert handelt nicht und es werden keine Aktien gekauft oder verkauft. SPX ist ein theoretischer Index, dessen Preis berechnet wird, als ob es ein echtes Portfolio mit genau der richtigen Anzahl von Aktien von jeder der 500 Aktien wäre. Da sich die Marktkapitalisierung der meisten Aktien von Tag zu Tag ändert, wird die Liste der 500 spezifischen Aktien im Index periodisch aktualisiert. Die SPX selbst darf nicht handeln, aber beide Futures-Kontrakte haben sicherlich. Alles über SPY SPY (Spitzname 34spiders34) ist ein ETF (ausgetauscht gehandelter Fonds). Beim Kauf oder Verkauf der Aktien (an einer Börse) ist der Transaktionspreis fast der von SPY, aber es kann nicht ein exaktes Spiel sein, weil sein Marktpreis genau wie der einer anderen Sicherheit bestimmt wird - durch einen Auktionsmarkt. Die Investmentmanager bauten ein Portfolio, das Investitionsergebnisse anbieten will, die (vor Aufwendungen) den Preis und die Ertragsleistung des SampP 500 Index nachahmen. ANMERKUNG: Das Portfolio kann sich nur dem des SPX-Index annähern, aber die Ergebnisse sind für die riesige Anzahl von Personen, die die Aktien handeln, anzupassen. SPY zahlt eine vierteljährliche Dividende. Und das ist wichtig, weil In-the-Money-Call-Optionen oft ausgeübt werden, so dass ihre Besitzer die Dividende sammeln können. Wichtige Unterschiede für Händler. SPX vs. SPY SPY zahlt eine Dividende und SPX nicht. Ex-Dividenden-Tag ist in der Regel der 3. Freitag von Mar, Jun, Sep, Dez, und das entspricht dem Ablauftag. Es ist wichtig, aufmerksam zu sein, wenn man Geld im Geld tätigt, weil die meisten solcher Anrufe für die Dividende am Verfall am Freitag ausgeübt werden. Wenn Sie solche Optionen besitzen, können Sie sich nicht leisten, die Dividende zu verlieren und müssen wissen, wie zu entscheiden, ob oder nicht zu üben. SPX zahlt keine Dividende. SPY-Optionen sind amerikanischer Stil und können jederzeit ausgeübt werden (nachdem der Trader sie gekauft hat), bevor sie ablaufen. SPX-Optionen sind und können nur nach Ablauf ausgeübt werden. SPY-Optionen beenden den Handel am Ende des Geschäftsabschlusses am Freitag. SPX-Optionen sind etwas komplizierter. Alle SPX-Optionen - mit Ausnahme derjenigen, die am 3. Freitag des Monats ablaufen - laufen ab, wie SPY-Optionen (am Ende des Geschäftsabschlusses am Verfall Freitag). SPX-Optionen, die am 3. Freitag ablaufen, beenden den Handel vor dem 3. Freitag. Der Abrechnungspreis (d. H. Der Schlusskurs für den Verfallszyklus) wird durch die Eröffnungskurse jeder der 500 Aktien im Index bestimmt - am 3. Freitag. SPY-Optionen werden in Aktien abgewickelt. SPX-Optionen werden in bar abgewickelt (der ITM-Wert der Option wird von der Option seller39s-Konto an die des Optionsinhabers übertragen. Eine SPX-Option (gleicher Ausübungspreis und Verfall) beträgt etwa 10 x der Wert einer SPY-Option Ist sehr wichtig, SPX Trades in der Nähe von 1.200 und SPY Trades in der Nähe von 120. So ist eine an der SPX Geldanruf Option eine Option, um 120.000 Wert zugrunde liegenden zu kaufen. Eine SPY-Option gibt seinem Besitzer das Recht, 12.000 im Wert von ETF-Aktien zu kaufen. Wenn Sie eine Menge von Optionen auf einmal handeln, kann es zahlen, um 5 SPX-Optionen statt 50 SPY-Optionen zu handeln. Der Plan spart erhebliche Dollars in Provisionen, aber es bedeutet, handeln europäischen Optionen und Handel ein Basiswert ohne Dividenden. Das wird Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Ihre Beiträge zu bearbeiten. BB-Code ist an. Smileys sind an. [IMG] Code ist an. HTML-Code ist aus Und 1 Meinungsverschiedenheit: Kommentar 1: Dies wurde als Differenz ausgelassen, aber SPX-Optionen verfallen beim SQ-Druck um 930 Uhr Eastern Time am 3. Freitag des Monats, und SPY etf Optionen verfallen am Ende des gleichen Tages. So technisch gibt es einen vollen 1 Handelstag Unterschied zwischen den 2 Optionen. Kommentar 2: Wenn Index-Market-Maker SPY - oder SPX-Optionen jeder realen Größe handeln, verwenden sie fast immer e-mini ES-Futures, um Delta und nicht SPYs abzusichern. SPYs, trotz der Penny-weiten Märkte, sind gut für sehr kleine Deltas. Allerdings ist die Liquidität am besten für jede echte Handelsgröße in e-mini ES Futures. Ich sah gestern ES an und der Markt war .25 Punkt breit, 100mm USD auf. Ich habe ETFs für Kunden ausgeführt, und diese Art von Liquidität kommt ein paar Pennys hinter dem NBBO für SPYs. "It039s billiger, um in ETF-Optionen zu behandeln als Index-Optionen Disagreement: Ich würde argumentieren, dass Handel SPYs sind teurer als Handel SPX für die meisten Menschen. Die Investitionskosten der Kommission stellen einen anständigen Prozentsatz der gesamten Quoten-Quoten-Kosten von Handels-SPY-Optionen dar, insbesondere, wenn Sie Handelsverträge von weniger als 1 Prämie in ihnen handeln. SPXSPY ist der liquideste Aktienindex der Welt, so dass die Bidoffer-Kante bezahlt wird, wenn der Handel neben nichts ist. Allerdings gibt es viele Wechselgebühren, die Makler pro Vertrag zahlen müssen. So würde ich sagen, dass auf einer fiktiv angepassten Basis (um eine feste Menge an Delta-Exposition oder eine bestimmte Anzahl von Verträgen zu erhalten), einschließlich all-in-Kosten, die Handel SPX aufgeführten Optionen bieten mehr Wert als SPY-Optionen für die überwiegende Mehrheit Der Investoren - Einzelhandel und institutionelle. Viele Institutionen entschieden sich, SPYs zu handeln, um zu helfen, Wall Street Banken zu bezahlen, um Zugang zu ihrer Forschung zu haben usw. Darüber hinaus mag ich die Cash-Settling-Funktion von SPX-Optionen, weil Sie don039t haben, um aus einer Position zu handeln, wenn Sie es verkaufen möchten . SPY-Optionen, wenn Sie in-the-money beenden, erhalten Sie physische Lieferung. Das erfordert eine Ausführung Kosten, um die Optionen ausüben, dann eine ZUSÄTZLICHE Transaktion Kosten zu verkaufen liquide diese Aktien, wenn Sie didn039t schließen Sie die Option Position vor Ablauf. In jedem Fall sind Sie gezwungen, einen Quotthandel zu haben, wenn Sie Optionen auf einem physisch gelieferten Basiswert handeln. 4.8k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Was ist der günstigste Weg, um Optionen auf der SampP 500 als Privatkunden zu kaufen Ist SPDR SampP 500 (SPY) ETF eine gute Investition ETF-Optionen verinnerlichen reduzierte Transaktionskosten und erhöhte Tracking-Risiko im Vergleich zu Index-Optionen. Zusätzlich: SPY-Optionen haben kleinere Kontraktgrößen als SPX-Optionen (120 000) SPY-Optionen sind im amerikanischen Stil (erlauben frühe Übung) gegen SPX-Optionen, die im europäischen Stil sind (keine frühe Übung) SPY-Optionen sind physische Lieferung versus SPX-Optionen, die Bargeld sind Lieferung Indizes versus ETFs Let039s Schritt zurück und bewerten die Differenz zwischen einem Index und einem Index ETF. Ein Index ist ein statistisches Maß für Änderungen in einer repräsentativen Gruppe von Datenpunkten. So ist der SampP 500 Index (SPX) einfach eine Statistik, die jederzeit von jedem der zugrunde liegenden Aktienkurse berechnet werden kann. Eine ETF wie die SampP 500 SPDR (SPY) verfolgt den SPX in einer leicht handelbare Form. Es unterliegt dem Tracking Error. Wo die SPY von der SPX etwas abweicht. Praktisch angesichts der SPX - und SPY039-Liquiditäten ist der Tracking-Error im Allgemeinen sehr klein (aber gelegentlich spürbar). Kürzester Kurs in der Delta-Hedging Jetzt sehen wir, wie die Optionen preislich sind. Kurz gesagt, eine Option kann synthetisch durch eine Mischung aus Aktien und Bargeld repliziert werden. Dies ist, wie Händler Preis Optionen in den Märkten. Wenn also die Optionen ohne Gegenüberstellung von Preisbewegungen, d. H. Während sie ein Delta-neutrales Portfolio halten, müssen die Optionsmärkte in den zugrunde liegenden Aktien tätig werden. It039s billiger, um in ETF-Optionen als Index-Optionen zu behandeln Jetzt let039s wieder Ihre ursprüngliche Frage zu besuchen. Wenn I039m ein Händler und muss einen Markt in SPX-Optionen zu machen, bedeutet es, dass die Abwicklung in allen der zugrunde liegenden Aktien jedes Mal, wenn ich wieder zu hecken, mit einer Probe von diesen Aktien in der Hoffnung, dass es ausreichend korrelieren mit dem gesamten zu wählen Portfolio (Trading-Transaktionskosten für das Tracking-Risiko) oder den Handel mit der ETF und den Verfolgungsfehler. Um dies zu bewältigen, rechnen sich die Indexoptionen in der Regel in bar (SPX-Optionen). Wenn I039m ein Händler und einen Markt in SPY-Optionen machen muss, treibe ich nur die zugrunde liegende ETF. Was ist, wenn die ETF einen 50-Tracking-Fehler hat, den ich keinen Mist bekomme. Wenn es Zeit zu liefern, liefern wir die ETF, Tracking-Fehler verdammt werden. So verkleinern SPY-Optionen die Tracking-Probleme auf der ETF-Seite und fahren auf der Optionsseite reibungslos. Darüber hinaus, wenn man ein AP (autorisierter Teilnehmer) ist, kann es praktisch sein, die ETF, die in Aktien freigegeben werden kann, anstelle von Bargeld geliefert werden. Schließlich übersteigt das offene Interesse an SPX-Optionen weit über das, was für die SPY-Optionen verfügbar ist. Hinweis zu Abrechnungsdifferenzen Es ist auch zu beachten, dass Abwicklungsverfahren zwischen den Aktienoptionen (die ETF-Optionen leben) und Indexoptionen, z. B. Die letzteren werden angesichts des Eröffnungskurses am dritten Freitag des Index gegenüber ETF-Optionen abgewickelt, die typischerweise den Schlusskurs verwenden. 8.9k Ansichten middot Anzeigen Upvotes middot Nicht für Reproduktion Einige Warenpunkte, die früher gemacht wurden. Auch gerne addelaborate 1. Wenn man den CME-Sitz besitzt oder vermietet, sparen sie ein wenig auf Wechselkursgebühren auf SPX-Indexoptionen. Gebührenpflichtige Gebühren können nicht auf SPY-Optionen beansprucht werden. 2. SPX-Übungsstil ist europäisch, während der von SPY amerikanisch ist. Übungsstil ist der Hauptantrieb für irgendeine Art von Handelsinitiierung, basierend darauf, wie lange die Positionen gehalten werden, z. B. kurze Gamma-Tradeslegs. 3. 1256 steuerliche Effizienz wie Erik anzeigt, welche 25 Steuerkappe. Beispiel, wenn SPX-Option Handelsgewinn 10 auf 100 Investitionen ist, dann a. profit 6 (60) wird mit dem Cap-Gewinnsatz 15 besteuert. So wird die LT-Steuer 0,90 b. profit 4 (40) wird mit einer kurzfristigen Einkommensrate besteuert Für Institutionen, die Klammer ist 40, so ST Steuer wird 1,6 sein. So würde die Gesamtsumme 2,5 i. e. 25 mit 1256 Behandlung sein. Für SPY-Optionen, ohne 1256 Behandlung, Steuern auf die gleichen 10 Gewinn wäre 4 oder 40. So, dass039s satte 15 Steuereinsparung. Auf institutionelle Bücher mit Kontogrößen in Millionen 15 Steuereinsparung ist riesig. 4. Für einige Option Handelsstrategien, wenn Unternehmer benötigt wird, dann kann SPX nicht verwendet werden. 5. Wenn SPX-Option zugeordnet ist. Bargeld muss für die Abrechnung verwendet werden. Wenn SPY-Option zugeordnet ist. Siedlung muss mit SPY-Beständen durchgeführt werden. Was die Transaktionskosten erhöht. 1.5k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für ReproductionCBOE Besonderheit: SPXPM vs. SPY Optionen Dieser kostenlose Artikel aus Options Gewinn wurde ursprünglich am 8. Februar um 8:18 Uhr veröffentlicht. EST. Dont Risiko fehlt über 40 Optionen Handel Ideen jede Woche und exklusive Kommentar von über 10 Experten. Klicken Sie hier für weitere Informationen und eine 14-tägige kostenlose Testversion. Russell Rhoads ist ein Instruktor mit dem Optionsinstitut an der Chicago Board Options Exchange. Er ist ein finanzieller Autor und Redakteur, der zu mehreren Zeitschriften beigetragen hat und mehrere Bücher für Wiley Publishing bearbeitet hat. Im Jahr 2008 schrieb er Candlestick Charting For Dummies und ist der Autor von Option Spread Trading: Ein umfassender Leitfaden für Strategien und Taktiken. Russell schrieb auch Trading VIX Derivatives: Handels - und Hedging-Strategien mit VIX Futures, Optionen und Exchange Traded Notes. Zusätzlich zu seinen Aufgaben für die CBOE, leitete er einen Graduate Level Optionskurs an der University of Illinois - Chicago und fungiert als Instruktor für den Options Industry Council. Russell: Im Oktober 2011 haben CBOEs alle elektronischen C2 Options Exchange den Handel mit Indexoptionen auf Basis der SampP 500 begonnen. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) ist seit Anfang der 80er Jahre der Austragungsort für SPX-Optionen, aber diese Optionen werden gehandelt In einem offenen Aufschrei-Format. Die neuen SampP 500-bezogenen Optionen handeln unter dem Symbol SPXPM und sind PM abgewickelt. PM-Abwicklung bedeutet, dass die Verträge auf der Grundlage des Schlusskurses der SampP 500 nach Ablauf des Vertrages abgewickelt werden. Dies unterscheidet sich von dem Prozess für SPX-Optionen, die AM abgewickelt wird. SPXPM-Optionen sind eine tragfähige Alternative für diejenigen, die aktiv Optionen auf dem SPDR SampP 500 Exchange Traded Fund (SPY) handeln. Dieser Exchange Traded Fund wird am häufigsten mit seinem Ticker SPY bezeichnet. Ein Vergleich der Optionen auf SPXPM gegenüber Optionen auf dem SPY erscheint in der folgenden Tabelle: Der zugrunde liegende Instrumentwert in der Tabelle basiert auf dem SampP 500 auf einer Ebene von 1300 und der SPY bei 130. Normalerweise ist der SPY sehr nahe bei 110 Der Preis des SampP 500 Index, so dass ein 10-zu-1-Verhältnis von SPY zu SPXPM Optionen wäre ein guter Vergleich. Sowohl SPXPM - als auch SPY-Optionen werden auf Basis der jeweiligen Schlusskurse der SampP 500 und SPY abgerechnet. SPXPM-Optionskontrakte sind europäischer Stil, dh sie dürfen nur nach Ablauf der Ausübung ausgeübt werden. Das gilt nicht bei SPY-Optionsverträgen. Optionen auf dem SPY sind amerikanischen Stil, wie alle Aktienoptionen, die in den Vereinigten Staaten handeln, was bedeutet, dass es immer die Möglichkeit einer vorzeitigen Zuordnung gibt, wenn eine Short-Position in einer SPY-Option gehalten wird. Bei der Abwicklung von SPXPM-Optionskontrakten wird das Erhalten oder Bezahlen von Bargeld, wenn eine Option im Geld vorliegt. Abrechnung für SPY-Optionen führt zu einer Transaktion in Aktien des SPY Exchange Traded Fund Schließlich, bei CBOE, SPY Optionen Handel in einem Hybrid-Format, wo offenen Aufschrei oder elektronischen Trades ausgeführt werden können. SPXPM-Optionen sind 100 elektronisch. Beide werden mit leicht unterschiedlichen Marktmodellen gehandelt, aber beide können mit einem Mausklick ausgeführt werden. Wenn du bullisch in die ersten drei Wochen des Jahres 2012 warst, hättest du Recht gehabt, da der Markt über 4. Einer der Weisen, die du gewählt hast, um diesen Ausblick zu handeln, wäre durch den Kauf von Anrufoptionen, die einen zugrunde liegenden haben Gebunden an die Richtung der gesamten Börse. Zwei Entscheidungen können SPY - oder SPXPM-Call-Optionen sein, die am 21. Januar 2012 abgelaufen sind. Dies sind gute vergleichbare Instrumente, da beide auf der Grundlage der Schlusskurse ihrer jeweiligen Märkte am dritten Freitag des Monats abgewickelt werden. Angenommen, wir führen unsere Geschäfte kurz bevor der Markt am letzten Tag des Jahres 2011 geschlossen. Die SPY schloss bei 125,50 und die SPX schloss bei 1257.60 am 30. Dezember des vergangenen Jahres. Basierend auf diesen Levels haben wir beschlossen, den Kauf von 10 SPY Januar 126 Anrufe bei 2,22 je zu kaufen oder den Kauf von 1 SPXPM 1260 Anruf um 22.20. Denken Sie daran, SPY-Optionen haben sehr nahe bei 110. der zugrunde liegende Wert eines SPXPM-Optionsvertrags, um die gleiche Dollar-Exposition wie ein einziger SPXPM-Aufruf zu erhalten, müssen wir 10 SPY-Optionen kaufen. Das Ergebnis davon kann höhere Provisionen sein, wenn Sie pro Vertragskommission bezahlen müssen, um den Handel auszuführen. Dies wird von Broker zu Broker variieren, so sollten Sie direkt mit Ihrem Broker zu überprüfen, was die Provision Unterschied kann sein. Lets schnell vorwärts zum Ende des Marktes am 21. Januar. Der Handel arbeitete ganz gut, wie die SPY bei 131,54 geschlossen und die SampP 500 geschlossen bei 1315.38. Basierend auf diesen Preisen der SPY Januar 126 Anruf ist 5,54 in-the-Geld und der SPXPM 1260 Anruf ist 55,38 in-the-money. Ohne Provisionen, Kauf von 10 SPY Januar 126 Anrufe hätte zu einem Gewinn von 3.320 beim Kauf von 1 der SPXPM 1260 Call-Optionen hätte zu einem Gewinn von 3.318 geführt. Allerdings gibt es Unterschiede, wenn du siehst, wie du diesen Gewinn beifallst. Durch eine lange Position in 10 SPY Januar 126 Anrufe haben Sie das Recht, 1.000 Aktien von SPY zu 126.00 zu kaufen. Wenn Sie 12.600 zu investieren und sind langfristig bullish auf dem Markt, dann können Sie wählen, um durch die Übung zu gehen. Die Absicht dieses Handels war jedoch, von einer kurzfristigen Preisbewegung zu profitieren. Die SampP 500 bewegte sich über die drei Wochen zwischen dem 30. Dezember und dem 21. Januar und die SPY-Call-Optionen wurden im Wert verschoben. Wenn Ihre Absicht war ein kurzfristiger Gewinn, dann müssten Sie Ihre Option Position durch den Verkauf Ihrer 10 SPY Januar 126 Anrufe auf dem freien Markt zu beenden. Der Prozess für die Einnahme von Bargeldgewinn in einem SPXPM Optionsvertrag ist ein wenig anders. Indexoptionen sind Barausgleichsinstrumente. Im Falle des Besitzes 1 SPXPM 1260 Anruf, können Sie nur halten den Vertrag durch Verfall und das Ergebnis ist eine Barzahlung der intrinsischen Wert der Option. Es ist keine Handelshandlung erforderlich. Ein weiterer großer Unterschied ist die potenzielle steuerliche Implikation dieser Trades. Nach den Steuern und Investitionen - ein Leitfaden für den einzelnen Investor, werden SPXPM-Optionen als Abschnitt 1256 Verträge betrachtet, die zu zwei verschiedenen Merkmalen führen. 1256 Verträge werden am letzten Tag des Jahres als verkauft (markiert auf den Markt) behandelt. Gewinne oder Verluste, die sich aus dieser Markierung auf den Markt ergeben, werden als 60 langfristige Kapitalgewinne oder - verluste und 40 kurzfristige Kapitalgewinne oder - verluste behandelt. Dies wird gemeinhin als 6040 steuerliche Behandlung bezeichnet. In Bezug auf die SPY-Optionsposition ist die Besteuerung von Optionen auf börsengehandelte Fondsanteile, bei denen das zugrunde liegende Portfolio oder Index breit angelegt ist, derzeit ungewiss und erfordert eine Anleitung aus dem IRS. Also, wenn Sie eine Börsenaussichten haben und darüber nachdenken, einen SPY-Option Handel zu tätigen, können Sie die SPXPM-Optionen als Alternative ausprobieren. SPXPM-Optionen können mit dem Klick einer Maus wie SPY-Optionen ausgeführt werden. Eine einzige SPXPM-Option soll Ihnen etwa zehnmal das Marktrisiko als vergleichbaren SPY-Optionsvertrag geben. Auch wenn das Ziel ist, eine Option durch Verfall zu halten, kann der Barausgleichsprozess einfacher sein als die Ausführung eines Verkaufsauftrags in SPY-Optionen. Schließlich kann es je nach Ihrer persönlichen Situation einen steuerlichen Nutzen für den Handel mit SPXPM-Optionen gegenüber SPY-Optionen geben. Zusätzliche Ressourcen, um den Artikel zu ergänzen: OptionsProfits können auf Twitter bei twitterOptionsProfits verfolgt werden Russell Rhoads kann auf Twitter bei twitterRussellRhoads CBOE gefolgt werden kann auf Twitter bei twitterCBOE Optionen beinhalten Risiko und sind nicht für alle Investoren geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien sind bei Ihrem Broker erhältlich, indem Sie 1-888-OPTIONEN oder von der Options Clearing Corporation unter theocc anrufen. Provisionen, Gebühren, Margin Zinsen und Steuern wurden nicht in die in diesem Artikel verwendeten Beispiele aufgenommen. Diese Kosten werden sich auf das Ergebnis aller Transaktionen auswirken und müssen vor dem Eintritt von Transaktionen berücksichtigt werden. Anleger sollten sich mit ihren Steuerberatern in Verbindung setzen, um festzustellen, wie der Gewinn und Verlust aus einer bestimmten Optionsstrategie besteuert wird. Steuergesetze und Vorschriften ändern sich von Zeit zu Zeit und können unterschiedlich interpretiert werden. CBOE und Chicago Board Options Exchange sind eingetragene Warenzeichen und SPX ist eine Dienstleistungsmarke von CBOE. C2, C2 Options Exchange und SPXpm sind Dienstmarken von C2 Options Exchange, Incorporated (C2). SampP und SampP 500 sind Marken von Standard amp Poors Financial Services, LLC und wurden für den Einsatz von CBOE und C2 lizenziert. SPXpm wird nicht gesponsert, unterstützt, verkauft oder gefördert von Standard amp Poors, und Standard amp Poors macht keine Vertretung bezüglich der Zweckmäßigkeit der Investition in SPXpm. Copyright 2012 Chicago Board Optionen Austausch, Incorporated. Alle Rechte vorbehalten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt Russell Rhoads keine Positionen in den Beständen oder Ausgaben.